Реклама
Облако тегов
- ГЭС, Россию, САУ боевиков, США, Сирия, армия, артиллерии, были, газ, для, его, из, как, которые, марс, на, на кто тех, на что США по для, на что по для будет, на что по для из, на что по из США, не, не что для как от, не что по это как, не что это по как, нефтегаз, нефть, по, природа, против, снарядов, того, том, тэк, что, что заявил, что не США это по, что не том, что не это по как, это
Показать все теги
Популярное
-
ВС РФ продвигаются на Авдеевском направлении
Группировка войск «Центр» вошла на окраину с. -
Байден подписал закон о финансировании конфликта на Украине
Президент США также обвинил Китай, Иран и -
Американский генерал признал, что учения НАТО проводятся против России
Этой весной около 90 тыс. военнослужащих НАТО -
Шольц: мы — страны НАТО — не воюем с Россией
Канцлер Германии сделал очередной громкое -
Не собираемся нападать, — Шойгу о НАТО
У России нет в этом плане ни геополитических, ни
В виде календаря
В виде списка
Архив записей
0
Русгидро представило умеренно позитивную отчетность по МСФО за 1-е полугодие 2011 года. Данные не стали сюрпризом для рынка после ранней публикации полугодовых результатов по российским стандартам бухгалтерского учета.
Новая отчетность не окажет влияния на котировки холдинга, с учетом продолжающейся турбулентности на фондовых рынках рекомендую пока воздержаться от инвестиций.
Консолидированная выручка упала на 20%, до 164,3 млрд рублей, EBITDA увеличилась на 18%, до 41,4 млрд рублей, чистая прибыль продвинулась на 26%, до 27 млрд рублей. Падение динамики доходов гидрогенерирующего холдинга вызвано тем, что показатели работы включают результаты энергосбытовых активов, которые входили в Русгидро до 28 марта этого года.
Речь, напомню, об Объединенной энергосбытовой компании, Мосэнергосбыте, Петербургской сбытовой компании, Алтайэнергосбыте, Саратовэнерго и Тамбовской энергосбытовой компании. Ежегодно эти сбыты прода ют порядка 130 млрд кВтч, что составляет 11,4% совокупного отпуска электроэнергии в стране. Весной этого Русгидро передала эти активы Интер РАО, получив в обмен пакет акций энергохолдинга.
Если же брать доходы от текущей деятельности без учета групп выбытия, то они выросли на 11% ― до 68,6 млрд рублей. Причина роста заключается в росте выработки электроэнергии станциями Русгидро, увеличении нерегулируемой доли продаж, а также непосредственно в росте цен на электроэнергию. По итогам 1-го полугодия ГЭС корпорации выработали 39,26 млрд кВтч, что на 4%, превышает прошлогодний показатель. Полезный отпуск возрос на такую же величину и составил 38,55 млрд кВтч. Расходы по текущей деятельности за отчетный период продвинулись на 6,8%, до 43,3 млрд рублей.
Как я уже отмечал выше, сравнивать полугодовые результаты гидрогенерирующего холдинг а с аналогичным периодом годом ранее некорректно из-за наличия выбывших активов в его структуре. Кроме того, ранее опубликованные показатели по российским стандартам за январь-июнь достаточно явно показали прирост выручки, валовой и операционной прибыли Русгидро в отчетный период, так что динамика «очищенного» оборота не стала сюрпризом для инвесторов в энергетику.
В текущих условиях умеренно позитивная отчетность Русгидро, на мой взгляд, не способна оказать влияния на котировки акций компании. Текущая высокая волатильность на фондовых рынках мешает раскрытию внутренней стоимости холдинга, справедливая цена за акцию которого, по моим оценкам, составляет 1,85 рубля. Таким образом, потенциал роста от текущих уровней достигает 80%. На текущий момент я рекомендую воздержаться от инвестиций и дождаться растущего тренда, чтобы открыть позиции в генерации.
Георгий Воронков, аналитик «Инвесткафе»
Смотрите также:
Холдинг Русгидро закончил полугодие без троек
- Опубликовал: Energy
- Дата: 9-10-2011, 02:45
- Категория: Новости, Энергетика » Холдинг Русгидро закончил полугодие без троек
Русгидро представило умеренно позитивную отчетность по МСФО за 1-е полугодие 2011 года. Данные не стали сюрпризом для рынка после ранней публикации полугодовых результатов по российским стандартам бухгалтерского учета.
Новая отчетность не окажет влияния на котировки холдинга, с учетом продолжающейся турбулентности на фондовых рынках рекомендую пока воздержаться от инвестиций.
Консолидированная выручка упала на 20%, до 164,3 млрд рублей, EBITDA увеличилась на 18%, до 41,4 млрд рублей, чистая прибыль продвинулась на 26%, до 27 млрд рублей. Падение динамики доходов гидрогенерирующего холдинга вызвано тем, что показатели работы включают результаты энергосбытовых активов, которые входили в Русгидро до 28 марта этого года.
Речь, напомню, об Объединенной энергосбытовой компании, Мосэнергосбыте, Петербургской сбытовой компании, Алтайэнергосбыте, Саратовэнерго и Тамбовской энергосбытовой компании. Ежегодно эти сбыты прода ют порядка 130 млрд кВтч, что составляет 11,4% совокупного отпуска электроэнергии в стране. Весной этого Русгидро передала эти активы Интер РАО, получив в обмен пакет акций энергохолдинга.
Если же брать доходы от текущей деятельности без учета групп выбытия, то они выросли на 11% ― до 68,6 млрд рублей. Причина роста заключается в росте выработки электроэнергии станциями Русгидро, увеличении нерегулируемой доли продаж, а также непосредственно в росте цен на электроэнергию. По итогам 1-го полугодия ГЭС корпорации выработали 39,26 млрд кВтч, что на 4%, превышает прошлогодний показатель. Полезный отпуск возрос на такую же величину и составил 38,55 млрд кВтч. Расходы по текущей деятельности за отчетный период продвинулись на 6,8%, до 43,3 млрд рублей.
Как я уже отмечал выше, сравнивать полугодовые результаты гидрогенерирующего холдинг а с аналогичным периодом годом ранее некорректно из-за наличия выбывших активов в его структуре. Кроме того, ранее опубликованные показатели по российским стандартам за январь-июнь достаточно явно показали прирост выручки, валовой и операционной прибыли Русгидро в отчетный период, так что динамика «очищенного» оборота не стала сюрпризом для инвесторов в энергетику.
В текущих условиях умеренно позитивная отчетность Русгидро, на мой взгляд, не способна оказать влияния на котировки акций компании. Текущая высокая волатильность на фондовых рынках мешает раскрытию внутренней стоимости холдинга, справедливая цена за акцию которого, по моим оценкам, составляет 1,85 рубля. Таким образом, потенциал роста от текущих уровней достигает 80%. На текущий момент я рекомендую воздержаться от инвестиций и дождаться растущего тренда, чтобы открыть позиции в генерации.
Георгий Воронков, аналитик «Инвесткафе»
Смотрите также:
Также рекомендуем:
Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.