- ГЭС, Россию, САУ боевиков, США, Сирия, Украины, армия, газ, для, за, из, как, которые, марс, на, на ВСУ по ДНР этом, на что США по для, на что из по этом, на что по для будет, на что по для из, на что по из США, не, не что по из это, не что по это как, не что потока «Северного «Северный, не что это по как, нефтегаз, нефть, по, снарядов, территории, того, том, тэк, что, что заявил, что не том, что сообщает, это, этом
Показать все теги
-
ВС РФ продвигаются на Авдеевском направлении
Группировка войск «Центр» вошла на окраину с. -
Режим КТО введён в Дагестане: проведена эвакуация граждан (ВИДЕО)
Спецназ ФСБ заблокировал террористов в квартирах -
«Связка прочна как никогда»: что Россия и Китай готовят Западу
Глава российского МИД Сергей Лавров завершил -
Американский генерал признал, что учения НАТО проводятся против России
Этой весной около 90 тыс. военнослужащих НАТО -
Новые кадры с места проведения спецоперации в Дагестане: боевики выявлены после теракта 22 марта (ВИДЕО)
Как сообщала «Русская Весна», в результате
Не думай о Газпром нефти свысока
- Опубликовал: Energy
- Дата: 28-02-2014, 12:05
- Категория: Новости » Не думай о Газпром нефти свысока
Газпром нефть 28 февраля опубликует отчетность по итогам 4-го квартала и всего 2013 года. В тот же день будет проведена и телеконференция, посвященная операционным и финансовым итогам деятельности компании за указанный период. В ее рамках можно будет задать представителям Газпром нефти вопросы по интересующим инвестиционное сообщество темам. Чего же ждать?
По моим прогнозам, выручка компании в 4-м квартале сократится на 1% по сравнению с предыдущим кварталом и составит 396,7 млрд руб., EBITDA Газпром нефти покажет более существенное снижение — примерно на 10%, до 91 млрд руб., а чистая прибыль уменьшится на 12% и составит 50,4 млрд руб. На квартальные результаты компании повлияло снижение цен на нефть на 1% на мировых рынках в 4-м квартале при более скромных темпах роста добычи. Цена на черное золото на внутреннем рынке снизилась более чем на 5%. В то же время Газпром нефть сократила объем переработки нефти и выпуска нефтепродуктов на 3% кв/кв. При этом компания снизила объем реализации топлива через премиальные каналы в России на 11%, а за рубежом, что позитивно, наоборот, увеличила продажи на 8%. Учитывая более низкие объемы реализации топлива за рубежом, это поможет лишь частично компенсировать снижение выручки данного сегмента. Вероятно, сокращение объемов продаж топлива в России произошло из-за негативной рыночной конъюнктуры. В частности, стоимость высокооктанового бензина в России в 4-м квартале потеряла более 3%. В 1-м квартале текущего года стоит ожидать, что компания увеличит продажи за счет снижения накопившихся запасов нефтепродуктов. На рентабельность компании негативно повлияет рост экспортной пошлины почти на 3,5%. Частично компенсировать это поможет снижение НДПИ на нефть и расходов на приобретение нефти и нефтепродуктов. В целом стоит ожидать незначительного снижения рентабельности Газпром нефти квартал к кварталу.
В ходе предстоящей телеконференции инвесторов будут интересовать как традиционные темы (прогнозы компании по добыче/переработке и инвестициям, а также свободному денежному потоку на следующий год), так и некоторые конкретные вопросы. Интересно будет узнать о планах Газпром нефти по работе на шельфе в целом и оценке менеджмента относительно вероятности получения на баланс компании лицензий на шельфовые месторождения Газпрома. Также важно будет получить комментарий представителей Газпром нефти по поводу международных проектов НК в Ираке и Курдистане.
Целевая цена по акциям Газпром нефти составляет 232 руб., рекомендация — «покупать». Акции Газпром нефти остаются одними из наиболее недооцененных в секторе. На мой взгляд, не стоит фокусироваться на квартальных результатах, лучше обратить внимание на долгосрочные перспективы развития компании.
Григорий Бирг, “Инвесткафе”
Смотрите также:
Также рекомендуем:
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.